El precio del petróleo y el spread de deuda soberana:su relación y análisis para la economía ecuatoriana

Fabián Villarreal Sosa
Junio, 2019


RESUMEN

La presente investigación busca determinar la relación entre el precio del petróleo del WTI (West Texas Intermediate) y el spread de deuda soberana o riesgo país para el caso de la economía ecuatoriana, por medio de un modelo econométrico de mínimos cuadrados generalizados con series de tiempo, y un modelo de vectores autorregresivos (VAR) con datos trimestrales y mensuales, de forma correspondiente, para el periodo 2000-2018. Los resultados muestran que existe una relación inversa entre el precio por barril del petróleo WTI y el spread de deuda soberana medido a través del EMBIG (Emerging Market Bond Index Global).


Palabras clave: petróleo, riesgo país, vectores autorregresivos, costo de deuda.
ABSTRACT

This research seeks to determine the relationship between the price of WTI (West Texas Intermediate) oil and the sovereign debt spread or country risk for the case of the Ecuadorian economy through an econometric model of generalized least squares with time series and a model of vector autoregression (VAR) with quarterly and monthly data, correspondingly, for the period 2000-2018. The results show that there is an inverse relationship between the price per barrel of WTI oil and the sovereign debt spread measured through the EMBIG (Emerging Market Bond Index Global).


Keywords: petroleum oil, country risk, autoregressive vectors, debt cost.